Ce terme désigne la méthode des flux futurs de trésorerie (Free Cash Flows) qui est très souvent utilisée pour évaluer un investissement. Elle découle du principe qu’un actif « vaut ce qu’il rapporte ». La valeur de l’actif correspond, après actualisation, à la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs prévus. Cette méthode met…
Cette clause statutaire ou contractuelle suppose qu’avant toute cession de titres ou de parts sociales le vendeur demande à la société et donc aux autres actionnaires leur agrément. S’ils refusent d’agréer le candidat acquéreur, ils devront, dans un délai donné, racheter ou faire racheter les actions.
Droit conféré à certains actionnaires par les statuts ou par un pacte d’actionnaire d’avoir la priorité d’achat sur les tiers en cas de vente d’actions par d’autres actionnaires.
Clause incluse généralement dans le pacte d’actionnaires prévoyant qu’un actionnaire ne peut vendre ses actions sans faire profiter les autres actionnaires de cette possibilité de vente.
Clause d’un pacte d’actionnaire qui permet à un actionnaire (souvent majoritaire) de forcer les autres actionnaires à vendre en même temps que lui. En général accompagnée d’une clause dite de Tag along.
Clause contractuelle qui valorise une partie du prix de vente de la participation en fonction du niveau des résultats futurs de la société. Cette indexation peut être basée sur différents agrégats : EBITDA, EBIT, résultat courant.
Ce niveau de marge correspond au résultat d’exploitation minoré de la participation des salariés. Il traduit le résultat du cycle d’exploitation et de la politique d’investissement.
Ce niveau de marge correspond à l’EBIT majoré des dotations aux amortissements et des dotations aux provisions relatives aux immobilisations. Il met en évidence le profit généré par l’activité indépendamment des conditions de son financement (charges financières), des contraintes fiscales (impôt société) et du renouvellement de l’outil d’exploitation (amortissements).
Différence entre le prix payé par l’acheteur d’une entreprise et la somme de valeurs attribuées à chaque élément du bilan de celle-ci. Lorsque l’écart d’acquisition est positif et équivaut à un supplément de valeur, le mot survaleur est utilisé couramment.
Les économies d’échelle sont les réductions de coûts réalisées grâce à un volume de production plus important (à plus grande échelle).
